专题：利好积累 有望促A股进取冲突

　　2月19日音书，指数早盘颤动走强，创指半日涨超1%。板块方面，东说念主形机器东说念主板块领涨两市，三丰智能、平治信息、汉威科技20cm涨停；半导体板块走强，路维光电、大为股份双双涨停；汽车产业链全线活跃，长盛轴承、丰茂股份涨幅居前；农业板块集体转机，大豆板块领跌，先达股份跌停；煤炭股走弱，晋控煤业跌幅居前；银行股堕入回调，宁波银行领跌。总体来看，个股呈普涨态势，高潮个股超4100只。

　　戒指午间收盘，沪指报3342.48点，涨0.54%；深成指报10705.26点，涨0.83%；创指报2213.31点，涨1.41%。

　　盘面上，东说念主形机器东说念主、PEEK材料、自动化确立板块涨幅居前，大豆、煤炭开采加工、电力板块跌幅居前。

　　热门板块：

　　1、半导体

　　路维光电、帝奥微、清溢光电、和林微纳等多股高潮。

　　音书面上，商场讨论公司国外数据公司（IDC）最新发布的《宇宙半导体时刻供应链谍报陈说》露馅，宇宙对AI和高性能狡计（HPC）的需求将连续上升，宇宙半导体商场预测2025年将增长跨越15%。此外，花旗发表陈说指出，中芯国外及华虹半导体均公布前年第四季功绩，由于国内需求回暖，两间公司收入分辩同比增长32%及18%。该行称，中芯与华虹对近期需求捏乐不雅气魄，主要由于客户因关税担忧而提前下单，并受惠于政策支捏。中芯祈望本年获取高于行业平均水平的增长。

　　2、东说念主形机器东说念主

　　盛通股份、金发科技、三丰智能、新时达等多股活跃。

　　音书面上，苹果和Meta的较量重新显边界扩大到东说念主形机器东说念主。有音书称，宇树科技正与Meta商榷，探讨就家务机器东说念主进行合作的可能。后续，Meta将开拓软件、传感器和东说念主工智能，并提供给宇树科技等公司进行分娩。与此同期，苹果正在探索开拓一款冒昧展示其AI时刻和雅致集成智力的东说念主形机器东说念主。

　　音书面：

　　1、【本日24年飞天茅台散瓶批发参考价下落25元 报2190元/瓶】本日酒价露馅的批发参考价露馅，25年飞天茅台原箱报2230元/瓶，较前一日下落5元；25年飞天茅台散瓶报2190元/瓶，较前一日下落10元；24年飞天茅台散瓶报2190元/瓶，较前一日下落25元。

　　2、【国度统计局：1月一线城市商品住宅销售价钱环比连续高潮 二三线城市环比总体略降】国度统计局数据露馅，2025年1月份，70个大中城市中，一线城市商品住宅销售价钱环比连续高潮，二三线城市环比总体略降；一二三线城市同比降幅均捏续收窄。

　　3、【制品油价或年内首跌 加满一箱油将少花8.5元】本日24时国内制品油调价窗口将再度开启。概括多家机构预测，本轮下调已成定局，油价将迎来年内首跌。据隆众资讯测算，戒指2月17日参考原油均价为74.84好意思元/桶，较上一周期下落3.52%，预测调价窗口开启时对应制品油下调幅度约为170元/吨，本轮下调已成定局，迎来2025年首跌。以70升油箱狡计，私家车主加满一箱油将少花8.5元傍边。

　　4、【教会部部署作念好2025年闲居高校招生责任 进一步优化学科专科布局和招生运筹帷幄安排】教会部日前印发《对于作念好2025年闲居高校招生责任的见知》，条目更好统筹发展和安全，进一步长远高考纠正，加强标准措置，确保考验招生责任安全沉稳有序。《见知》指出，各地各高校要以科技发展、国度计谋需求为牵引，进一步优化学科专科布局和招生运筹帷幄安排。连续加大招生运筹帷幄宏不雅调控力度，实践国度搭救中西部地区招生衔尾运筹帷幄、重心高校面向农村和脱贫地区专项运筹帷幄，作念好随迁子女在流入地投入高考责任，率性促进区域城乡入学契机平允。

　　机构不雅点：

　　中信建投研报称，现时花费电子行业复苏，行业景气度回升，“以旧换新”政策撬动替换大商场，奉陪新动力车及AI发展，被迫元件需求数目激增，新动力车MLCC用量是传统燃油车6倍，AI做事器、AI PC、AI手机等MLCC需求量分辩增长约100%、40%—60%和20%，同期建议了更高功率、更高频率、更高可靠性、更小体积等高性能条目；AI做事器具GPU芯片电感需傲气更大功率、更小体积、更低散热等条目，同期电感需求数目有显贵训诫。现时花费电子行业需求复苏进取与AI催化新花费共振，被迫元件需求数目、性能条目大幅训诫，至2030年AI边界用MLCC及芯片电感年均增速预测超30%，保举关切被迫元件及上游原材料行业投资契机，尤其保举高卑鄙一体化企业，充共享受全产业链升级红利。

　　天风证券发布讨论陈说称，上周生猪衍生板块高潮，合计系板块估值低廉重叠近期产能去化逻辑有望加强催化。在25年猪价低位&老本抬升&疫情搅扰情况下，后续产能去化容易进度及复产难度或再度训诫，长期仍有望波动去化。现阶段猪企头均市值均处于历史估值相对低位，多股头均市值回落至2000元/头以内，长期市值有撑捏。回来来看，板块估值底部+预期差，以老举止先、资金为王、出栏高增、估值低廉为标准。

包袱裁剪：王其霖